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Una medida del miedo del mercado estadounidense es lo que podemos consultar del Volatility Index (VIX), que es un índice que mide lo que cuesta comprar un seguro ante caídas bursátiles. El precio de estos seguros se obtiene en tiempo real a partir del índice S&P 500. A pesar de que el VIX esté midiendo la volatilidad del mercado desde 1993, lo cierto es que en la actualidad es considerado como el mejor indicador del investor fear gauge.
Parece que estos días está siendo consultado diariamente por muchos analistas, ya que puede ser un indicador del estado de la crisis bancaria norteamericana y del resto de las bolsas mundiales.
La media histórica puede aproximarse al 15%, por lo que la cifra actual, el 27%, está clarísimamente en la banda alta -cerca de los máximos históricos del 35% que se conocieron allá por el año 2002-, e indica que el miedo es grande y por tanto el coste del seguro elevado.
Si el VIX está en máximos y tiene que volver a la media (15%), es que la bolsa tiene por delante un recorrido alcista cuando ello ocurra. ¿Pero la cuestión es cuando ocurrirá?
Por si a alguien le interesa también puede consultar la fórmula con la que se calcula el VIX.
Fuente: Walter Scherk - La Vanguardia