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Primero veremos un balance semanal de noticias importantes ocurridas tanto en la Unión Europea como en EE.UU.
Empezábamos con un lunes festivo en USA y unos retrocesos demasiado escandalosos en el caso de Europa y en concreto con caídas del 7.5% en el Ibex 35, lo cual no tenía mucho sentido pero no hacía más que reflejar la incertidumbre en la que nos encontramos en estos momentos y deja claro ese miedo que tiene el pequeño y mediano inversor en el mercado en estos momentos. Continuamos con un martes de importantes caídas en el continente americano y un mercado europeo esperando a la sesión de USA y el dato de Tasa de Paro en la UE.
Datos positivos, veíamos como al cierre conseguíamos dejar buenos precios a la espera del miércoles y de ese Inventario del Petróleo en EE.UU. y esa bajada de Tipos de la FED de ¾ de punto. En el jueves teníamos la entrevista con Trichet que marcaba debilidades en el mercado y dejaba claro esa incertidumbre que comentábamos al inicio, Peticiones a Fábrica en EE.UU. y por supuesto observábamos unas subidas muy importantes tanto en el mercado americano como por supuesto en el europeo con unas subidas cercanas al 7% en concreto en el Ibex 35 ayudando a la apertura de hoy viernes 25 de Enero con ese hueco alcista que nos dejará buenas referencias para el Corto Plazo y para ver qué ocurre con los 13500 en el Ibex y los 3875 en el Eurostoxx, y por supuesto veremos muy importante el dato esperado para hoy a las 14:30 en EE.UU. de la Tasa de Paro que reflejara sin duda niveles claves de referencia.

En el caso del Petróleo tras la subida ocurrida desde los 70 hasta los 100 puntos vemos como recorta consolidando los 85 de forma clara y dejando esa lateralidad en la que nos encontramos actualmente y que sanea perfectamente al crudo. Tendremos como referencia los 85 y los 78 puntos como soportes y obviamente los 100 por la parte de arriba.

Para continuar haremos un análisis del EUR/USD y al igual que en el caso del crudo vemos una posible consolidación teniendo especial atención a los 1.43 por la parte de suelo o soporte y como techo tendremos la referencia de los 1.49. A la espera de ver qué ocurre con estas marcas ya que si perdemos los 1.43, entraremos en un cambio de tendencia y podremos ver recortes en los precios.

Por último haremos una previsión para el mercado europeo y americano.

En el caso de Europa hay que tener en cuenta principalmente que perdemos zonas importantes de soporte como pueden ser los 13500 en el Ibex 35 y los 3875 en el Eurostoxx 50, por lo tanto en la trayectoria a Medio y Largo estamos en una trayectoria bajista siempre y cuando no recuperemos dichos precios. No obstante en el caso del Corto Plazo vemos movimientos importantes con cambios de tendencia guiados por figuras de “martillo” que pueden reflejar un giro hacia zonas de resistencias (las que antes eran soportes).
Desde el punto de vista de América, tras ese lunes festivo y caída abultada en Europa acompañada por importantes recortes también en el caso del Nikkei, vemos un martes con buena recuperación de precios sin perder de forma escandalosa la cuota de los 12000 puntos en el caso del Dow Jones, confirmando cambio de tendencia en el Corto Plazo al igual que en Europa al día siguiente acompañado por esa noticia de bajada de tipos de 0.75 por parte de la FED. Especial atención a los 12500/13000 como resistencias y como zonas de suelo veremos claves los 12000 y los 11600 ya que de perderlos si que entraremos en una dinámica bajista.

Por lo tanto creemos muy factible un movimiento de Pull Back a los precios de resistencias que hemos comentado para de nuevo volver a recortar precios y volver a caer, por lo que personalmente pensamos que una vez lleguemos a esos precios de resistencia, deberemos deshacer posiciones para ver desde fuera qué ocurre con el mercado y ver qué tendencia seguimos en estos momentos.

Espero haberos sido de gran ayuda y que tengáis mucha suerte con el mercado.

Saludos cordiales, atentamente
Juan Enrique Cadiñanos Moriano
Co-Director de EJD VALORES

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Buenas formaciones de cambio de tendencia en el Corto Plazo con esos martillos que podemos observar tanto en el gráfico del Dow como en el del Ibex, acompañados del buen aspecto que imprimen los indicadores como es el caso del Estocástico, que lo podemos ver con esa sobreventa que puede guiar a los mercados a empujar los precios para poder atacar las zonas de resistencia como los 12500 en el Dow Jones y los 13500 para el Ibex 35.

A ver si definitivamente podemos entrar de nuevo en esa dinámica alcista guiada por esa noticia por parte de la FED con esa bajada de tipos de ¾ de punto. A pesar de esa buena noticia veíamos como el Dow no conseguía subir y cerraba con una bajada del 1%, pero como comentábamos en el apartado anterior deja una vela muy interesante para ese horizonte del Corto Plazo. Creemos que se pueden ver importantes ascensos en dicha trayectoria para poder sacar rentabilidades o para poder vender a precios interesantes siempre y cuando se acerque a las resistencias mencionadas.

Vemos positiva esa cantidad de Volumen que tuvo lugar en la sesión de ayer 22 de Enero muy pareja con la de la sesión del lunes.

Por tanto, y en definitiva, creemos que el mercado se encuentra en un momento muy interesante en el Corto Plazo para poder hacer alguna jugada interesante tras esa bajada de tipos de 0.75. En el Medio y Largo Plazo seguiremos atentos a ver qué ocurre con esas resistencias que dejaba sumamente importantes tras esa bajada tan abultada.

Espero que tengáis suerte en la sesión de hoy y que os ayude de algo el comentario.

Un saludo cordial, atentamente
Juan Enrique Cadiñanos Moriano
Co-Director de EJD VALORES

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A 21 de Enero el “zarpazo” gana a la “embestida”
Hemos visto como el comienzo del año no ha sido del todo satisfactorio para algunos inversores. Estadísticamente el comienzo de la jornada anual suele ser positivo pero podemos observar en los mercados como haciendo caso omiso de las estadísticas rompe soportes que podría encontrar en su camino como en el caso del Ibex 35 los importantísimos 13500, que perfora en el día de hoy 21 de enero con la “matanza” que ha tenido lugar.
Como decimos estos 13500 eran de suma importancia sobre todo visto desde el horizonte a Largo Plazo ya que la siguiente marca que podemos tener como suelo serían los 12000, aunque por supuesto no descartamos una parada y, por tanto, cambio de tendencia en los mercados, anterior a esos niveles.
Comentábamos anteriormente que en el Largo Plazo en el caso del Ibex dibujaba una de las formaciones más negativas del análisis técnico, un triángulo expansivo. Dicha formación actualmente quedaría perforada a la baja perdiendo los niveles de soporte como los 13500 y en consecuencia los psicológicos 13000 y confirmando dicha formación.
Como hemos comentado antes no descartamos un ascenso a estos niveles dejando esos 13500 como resistencia y haciendo el movimiento de Throw Back, dando la posibilidad de poder vender en mejores circunstancias; o incluso realizar una falsa rotura y recuperar esos niveles. Para ello primero tendremos que ver si conseguimos recuperar la tendencia alcista que actualmente hemos cambiado en el Largo Plazo de neutral a bajista, por lo que estamos bajistas en las tres trayectorias.
Actualmente hay que imprimir cierta cautela con los mercados debido a la incertidumbre en la que nos encontramos, reflejada perfectamente con la bajada del 7.54% de hoy, mayor incluso que en el 11S lo cual no tiene mucho sentido, pero como hemos dicho estamos en un mercado guiado por la incertidumbre y el miedo.

Llevamos un año con una bajada del 15% y por eso decimos que actualmente gana el zarpazo a la embestida, por aquello de los osos (bajistas) y los toros (alcistas), pero creemos que acabaremos el año en positivo y que vendrán tiempos mejores así que tranquilidad.

Espero que tengáis mucha suerte y que os sirva de algo este comentario.
Juan Cadiñanos Moriano (Analista invitado)

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